4. , aktualizované a rozšířené vydání. Na trhu ojedinělá publikace věnující se principům a zákonitostem fungování finančních trhů se zaměřením na specifické vlastnosti jednotlivých druhů finančních investičních instrumentů. Čtvrté vydání knihy je jednak aktualizováno v návaznosti na nedávné legislativní změny, jednak je rozšířeno o problematiku regulace a dohledu ve finančním systému, o obchodování na měnových trzích a o investování do drahých kovů. A v neposlední řadě se rovněž věnuje rizikům soudobého vývoje a možným dopadům na ekonomiku a lidskou společnost. Publikace je určena odborným pracovníkům finančních institucí, učitelům a studentům ekonomických VŠ a rovněž všem těm, kteří se o problematiku finančních trhů zajímají. Z obsahu  ÚVOD 33  SUMMARY 34  VORWORT 35  KAPITOLA 1  FINANČNÍ TRHY, JEJICH VYMEZENÍ A FUNKCE V EKONOMICE 37  1 Úvod do teorie finančních trhů 38  1. 1 Historický vývoj peněz 38  1. 2 Finanční systém a jeho funkce 40  1. 3 Vzájemné vztahy ekonomického a finančního systému 41  1. 3. 1 Základní toky v ekonomickém systému 41  1. 3. 2 Základní druhy trhů působících v ekonomickém systému 44  1. 4 Možné způsoby externího financování ekonomických subjektů 48  1. 4. 1 Přímé financování 49  1. 4. 2 Polopřímé financování 50  1. 4. 3 Nepřímé financování 50  2 Podstata investic a základní způsoby jejich členění 52  2. 1 Reálné a finanční investice 52  2. 1. 1 Reálné investice 53  2. 1. 2 Finanční investice 53  2. 1. 2. 1 Vymezení reálných a finančních aktiv 54  2. 1. 2. 1. 1 Druhy finančních aktiv 54  2. 1. 2. 1. 2 Proces tvorby finančních aktiv 56  2. 2 Přímé a portfoliové investice 60  2. 2. 1 Přímé investice 60  2. 2. 2 Portfoliové investice 60  3 Členění finančního trhu 60  3. 1 Peněžní trh 61  3. 1. 1 Trh krátkodobých úvěrů 62  3. 1. 2 Trh krátkodobých cenných papírů 62  3. 2 Kapitálový trh 62  3. 2. 1 Trh dlouhodobých úvěrů 63  3. 2. 2 Trh dlouhodobých cenných papírů 63  3. 3 Trhy s cizími měnami 64  3. 3. 1 Trhy devizové 64  3. 3. 2 Trhy valutové 64  3. 4 Trhy drahých kovů 64  4 Struktura trhu cenných papírů 65  4. 1 Trhy primární a sekundární 65  4. 1. 1 Primární trhy cenných papírů 66  4. 1. 2 Sekundární trhy cenných papírů 66  4. 2 Trhy veřejné a neveřejné 66  4. 2. 1 Veřejné trhy cenných papírů 67  4. 2. 1. 1 Veřejné trhy primární 67  4. 2. 1. 2 Veřejné trhy sekundární 67  4. 2. 1. 2. 1 Veřejné sekundární organizované trhy 67  4. 2. 1. 2. 1. 1 Trhy burzovní 67  4. 2. 1. 2. 1. 2 Organizované trhy mimoburzovní 68  4. 2. 1. 2. 2 Veřejné sekundární neorganizované trhy 68  4. 2. 2 Neveřejné (smluvní) trhy cenných papírů 68  4. 2. 2. 1 Neveřejné trhy primární 69  4. 2. 2. 2 Neveřejné trhy sekundární 69  5 Efektivnost fungování finančních trhů 69  5. 1 Ideální (dokonalý) trh 69  5. 2 Efektivní trh 70  5. 3 Reálný trh 70  6 Faktory integrace jednotlivých segmentů finančního trhu 70  6. 1 Aktuální podmínky na finančním trhu 70  6. 2 Spekulace, resp. "hedging" 71  6. 3 Arbitráž 71  KAPITOLA 2  FINANČNÍ INSTITUCE, JEJICH PRODUKTY A?SLUŽBY 73  1 Kategorizace subjektů působících ve finančním sektoru 74  1. 1 Teoretické členění finančních institucí 74  1. 2 Systemizace finančních institucí používaná v praxi 75  2 Bankovní instituce 77  2. 1 Centrální banka 78  2. 1. 1 Funkce centrální banky 78  2. 1. 1. 1 Makroekonomická funkce centrální banky 78  2. 1. 1. 1. 1 Měnová /monetární/ politika 79  2. 1. 1. 1. 2 Emitování hotovostních peněz 79  2. 1. 1. 1. 3 Devizová činnost 79  2. 1. 1. 2 Mikroekonomická funkce centrální banky 79  2. 1. 1. 2. 1 Regulace obchodních bank a?provádění bankovního dohledu 80  2. 1. 1. 2. 2 Působení jako "banka bank" 81  2. 1. 1. 2. 3 Působení jako "banka státu" (vlády) 81  2. 1. 1. 2. 4 Reprezentace státu v měnové oblasti 81  2. 1. 2 Nástroje měnové politiky centrální banky 82  2. 1. 2. 1 Nepřímé nástroje monetární regulace 82  2. 1. 2. 1. 1 Diskontní nástroje 82  2. 1. 2. 1. 1. 1 Diskontní úvěry 83  2. 1. 2. 1. 1. 2 Reeskontní úvěry 84  2. 1. 2. 1. 1. 3 Lombardní úvěry 84  2. 1. 2. 1. 2 Obchody na volném trhu 84  2. 1. 2. 1. 2. 1 Nákupy a?prodeje cenných papírů 85  2. 1. 2. 1. 2. 2 Repo obchody a?reverzní repo obchody 85  2. 1. 2. 1. 3 Povinné minimální rezervy 86  2. 1. 2. 1. 4 Konverze a?swapy cizích měn 87  2. 1. 2. 1. 5 Devizové intervence 88  2. 1. 2. 2 Přímé nástroje monetární regulace 89  2. 1. 2. 2. 1 Pravidla likvidity 89  2. 1. 2. 2. 2 Úvěrové kontingenty 89  2. 1. 2. 2. 3 Úrokové limity (úrokové stropy) 90  2. 1. 2. 2. 4 Povinné vklady 90  2. 2 Obchodní banky 90  2. 2. 1 Funkce obchodních bank 90  2. 2. 2 Zásady činnosti obchodních bank 91  2. 2. 3 Vymezení pojmů bankovní operace, bankovní obchody a?bankovní produkty 92  2. 2. 3. 1 Bankovní operace 92  2. 2. 3. 2 Bankovní obchody 92  2. 2. 3. 3 Bankovní produkty 93  2. 2. 4 Druhy bankovních produktů 93  2. 2. 5 Úvěrové bankovní produkty 93  2. 2. 5. 1 Teoretické aspekty systemizace bankovních úvěrů 94  2. 2. 5. 2 Standardní úvěrové produkty obchodních bank 98  2. 2. 5. 2. 1 Peněžní úvěry 98  2. 2. 5. 2. 1. 1 Kontokorentní úvěry 98  2. 2. 5. 2. 1. 2 Lombardní úvěry 99  2. 2. 5. 2. 1. 3 Eskontní úvěry 100  2. 2. 5. 2. 1. 4 Osobní a?spotřebitelské úvěry 101  2. 2. 5. 2. 1. 5 Emisní úvěry 101  2. 2. 5. 2. 1. 6 Hypoteční úvěry 102  2. 2. 5. 2. 2 Závazkové úvěry a?záruky.